安信外洋发布谋划申诉称，防守安踏体育(02020)“买入”评级，预测2023-2025年EPS为3.60/4.37/5.07元，规划价136港元。公司2023上半年收入为296.5亿元，同比增长14.2%，毛利率升迁1.3pp至63.3%;股东应占溢利(不包括分占相助公司影响)为52.6亿元，同比增长39.8%，股东应占溢利(包括分占相助公司影响)为47.5亿元，同比增长32.3%。在市集环境较为波动的配景下，公司仍赢得隆重的事迹成长，体现了多品牌政策的奏效。
申诉中称，上半年宏不雅经济充满不笃定性，但公司仍竣职事迹的高质料增长，收入同比升迁14.2%至296.5亿元，剔除JV影响的股东应占溢利为52.64亿元，同比增长39.8%，包含JV影响的股东应占溢利为47.48亿元，同比增长32.3%，合座进展好于市集预期。其中，安踏主品牌：上半年收入同增6.1%至141.7亿元，毛利率升迁0.7pp至55.8%，主若是由于线下销售康健反弹及DTC占比升迁带来了收入孝敬和毛利率的升迁。改日主品牌将络续坚抓品牌进取、专科为本的政策。此前公司与NBA球星欧文奏效签约，瞻望将络续推出相关家具，同期接下来也将会干预到巴黎奥运会的宣传期，深信品牌透露度将进一步升迁。
此外，FILA：上半年收入同增13.5%至122.3亿元，毛利率升迁0.6pp至68.6%，主若是由于新品售罄率的升迁及期内扣除损益的存货撇减金额的下落。改日FILA将络续鼓励顶级商品、顶级品牌、顶级渠谈策略，在专科通顺领域拓展业务契机。其他品牌：上半年收入同增77.6%至32.5亿元，毛利率下滑0.8pp至73.4%。迪桑特和可隆均防守了较高的增速，但受到库存减值影响毛利率有所下滑。跟着户外通顺的兴起和浮滥者对功能性家具的需求升迁，迪桑特和可隆将络续受益于市集空间的扩大，推出更多高品性的家具，改日增长主要来自优质门店的同店增长。AmerSports：上半年ASHolding收入同增37%至132.7亿元，公司在2019年定下的“5个10亿欧元”规划(原定2024年完成)瞻望在本年得到落实：1)三大中枢品牌鼻祖鸟、威尔胜、萨洛蒙均将达到10亿欧元体量;2)Amer的DTC业务进取10亿欧元鸿沟;3)Amer中国活水达10亿欧元。